2025년 NVIDIA는 여전히 글로벌 증시의 중심에 자리하고 있지만, 현재 주가에는 상당한 고평가 우려가 존재합니다. 올해 NVIDIA의 주가 방향을 결정할 핵심 변수들을 아래와 같이 정리해보았습니다. 개인적으로저는 향후 5년뒤 2030년까지 $800를 상회할 수 있다는 골드만삭스/보스턴컨설팅그룹(BCG)의 의견을 의미있게 바라보고 있습니다. 다만, Blackwell, Rubin 등의 기술 로드맵이 차질 없이 추진된다면 가파른 성장이 현실이 될 수 있다고 생각합니다.
1. 실적 발표 (8월 27일)
시장은 EPS 약 1달러, 매출 약 $46B를 기대하고 있습니다. 실적이 컨센서스를 상회하고 강한 미래 가이던스를 제공한다면 주가에 모멘텀을 줄 수 있지만, 반대로 기대에 못 미치면 단기 조정이 불가피합니다.
1) Nvidia Earnings Loom: Analyzing the Current Earnings Picture
Nvidia Earnings Loom: Analyzing the Current Earnings Picture
The earnings release from Nvidia NVDA is the true highlight of this week’s earnings docket, though there are a few other bellwethers on deck to report results as well, including Best Buy BBY, Ulta Beauty ULTA, and others. We have more than 100 companies
www.nasdaq.com
2) NVIDIA Likely to Beat Q2 Earnings Estimate: How to Play the Stock?
NVIDIA Likely to Beat Q2 Earnings Estimate: How to Play the Stock?
NVDA is poised to beat on Q2 earnings as surging AI, data center and gaming demand might have driven massive revenue and earnings growth.
finance.yahoo.com
2. 기술 로드맵: Blackwell → Rubin
차세대 Blackwell Ultra, Rubin, Rubin Ultra 아키텍처의 실현 여부는 NVIDIA의 장기 경쟁력을 가늠하는 핵심 지표입니다. 현재 이 전략은 기업의 플랫폼화 가능성을 보여주는 신호로 해석됩니다.
3. 중국 시장 전략: B30A
중국 수출 규제 속에서 NVIDIA는 B30A 칩 개발에 주력 중입니다. 이 칩은 H20의 대안이며 Blackwell 기반 성능 조정 모델로, 규제를 피해 중국 시장에 재진입하기 위한 카드입니다 .
1) Nvidia could be readying B30A accelerator for Chinese market
(new Blackwell chip reportedly beats H20 and even H100 while complying with U.S. export controls)
Nvidia could be readying B30A accelerator for Chinese market — new Blackwell chip reportedly beats H20 and even H100 while com
Blackwell for China is in the works.
www.tomshardware.com
4. AI 버블 & 밸류에이션 리스크
최근에는 AI 과열에 따른 버블 우려가 커지고 있습니다. 많은 투자 자금이 실익 없이 유입되었다는 경고도 있습니다 . 반면, 구글 출신 에릭 슈미트는 AI 성장은 실질적이고 지속 가능한 구조적 변화라고 분석하며, 과열 논란에 대해 다소 유연한 시각을 제시하고 있습니다 .
5. 외부 변수: 금리 및 시장 안정성
최근 제롬 파월 연준 의장의 발언이 금리 인하 기대를 자극하며 기술주가 반등세를 보였지만, 그 역시 일시적일 수 있어 신중한 대응이 필요합니다 .
요약 (Bullet Format)
- 실적 발표(8/27): 기대 이상 실적 시 주가 추가 상승 가능, 반대로면 단기 조정.
- 기술 로드맵: 차세대 아키텍처 실현 여부가 장기 성장의 기반.
- 중국 전략: B30A 수출 성공 여부가 중국 매출 회복 관건.
- 밸류에이션 리스크: AI 버블 우려 지속, 투자자 신중한 접근 필요.
- 외부 변수: 금리 흐름과 정책 변화가 단기 변동성 확장 요인.
결국, NVIDIA 투자 전략은 단기 모멘텀보다는 구조적 성장 가능성과 리스크를 함께 고려한 균형 잡힌 시각이 필요합니다.